昨日の金融トピックス

 

国際ニュースの詳報

米株は最高値更新、金が5%急落

• 概況: 決算主導のリスクオン相場で米ダウが史上最高値を更新。一方で金は約5%急落し、過熱の冷却と資金の株式回帰を示唆。
• 注目点: セクター拡大のラリー（大型テック偏重の緩和）と安全資産からの巻き戻しが同時進行。商品相場全体にも需給緩みの波及がありうる。【7]
• 投資示唆: セーフティ資産の比率を短期調整、クレジット・エクイティのバランスを再検討。

米国が対ロ制裁の強化を示唆

• 内容: 米財務長官がロシア向け制裁の大幅強化を22〜23日に発表すると明言。エネルギー・資金移動経路への網羅的拡張が焦点。
• 影響: 原油・金属・海運・決済ネットワークへの連鎖リスク。新興国・欧州の対露取引にも間接圧力が増す可能性。

海外資金が日本へ回帰

• 動向: 新政権誕生と低金利志向に伴い、海外勢の日本株買い越しが拡大。2週間で4兆円規模の買い越しとの報道もあり、選別的な資金流入が続く見込み。
• ポイント: 日本株のPERは米国に比べ割安、円安による業績押し上げ期待が重なり、バリュー・輸出系に資金集中。

日本ニュースの詳報

円151円台後半、債券安・輸出株高

• 為替・債券: 新政権のコミュニケーションと日銀連携の言及を受け、海外市場で円売りが進行。円安がインフレ観測を高め、債券は売り優勢。
• 株式: 自動車など輸出株が買われ、TOPIXは上昇。政策期待が相場の下支え要因に。

日経平均・TOPIXの強含みと5万円攻防

• 相場感: 補正予算・減税の具体像期待が相場を支え、海外のリスクオン（米金利低下観測）も追い風。高値圏での利確と押し目拾いが交錯。
• セクター: 輸出・インバウンド・フィンテックがプラス、原材料高や内需一部は選別色が強い。

IMFの世界見通しと日本への示唆

• 見通し: 政策シフトと複合要因の中で、世界成長率は今年3.2%、来年3.1%に小幅下方修正。貿易ショックの最終影響はなお不確実。
• 示唆: 日本のポートフォリオでは、対外要因（関税・資源・物流）への耐性を高める分散が有効。